汽車(chē)行業(yè)觸網(wǎng)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。未來(lái)20年將是屬于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代?；ヂ?lián)網(wǎng)毫不例外對(duì)傳統(tǒng)汽車(chē)行業(yè)進(jìn)行重塑,原有利益格局被打破,傳統(tǒng)企業(yè)面臨轉(zhuǎn)型,跨界融合勢(shì)不可擋。從子行業(yè)角度,我們看好車(chē)聯(lián)網(wǎng)、汽車(chē)電商/O2O。
從公司角度,我們看好積極轉(zhuǎn)型的“金固股份”、“隆基機(jī)械”、“德聯(lián)集團(tuán)”等。
《管理辦法》修訂已成定局,經(jīng)銷(xiāo)商行業(yè)變革悄然開(kāi)啟。整車(chē)廠(chǎng)過(guò)于主導(dǎo)汽車(chē)售后產(chǎn)業(yè)鏈條,造成新車(chē)銷(xiāo)售價(jià)格壟斷,維修服務(wù)價(jià)格虛高,消費(fèi)者利益受到嚴(yán)重侵蝕,《管理辦法》修訂已成定局。整體看,促進(jìn)整車(chē)廠(chǎng)與經(jīng)銷(xiāo)商的不對(duì)等關(guān)系逐步轉(zhuǎn)向?qū)Φ汝P(guān)系。格局看,新進(jìn)入者涌入+互聯(lián)網(wǎng)+第三方維修興起,傳統(tǒng)經(jīng)銷(xiāo)商的機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。
新能源汽車(chē)的推廣實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的概率增大。1)根據(jù)新能源汽車(chē)試點(diǎn)城市補(bǔ)貼落實(shí)、數(shù)量推廣情況看并不理想,引起市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)。2)工信部此舉進(jìn)一步表明政府執(zhí)行力提升,對(duì)新能源汽車(chē)推廣監(jiān)管力度增大,迫使地方政府落地政策出臺(tái),新能源汽車(chē)的推廣實(shí)現(xiàn)前期制定目標(biāo)的概率增大。
本周新車(chē)上市。
本周共有16款新車(chē)上市。分別是東風(fēng)本田的A 級(jí)車(chē)新思鉑睿、雷克薩斯的SUV車(chē)型NX 等。
本周市場(chǎng)回顧。
本周汽車(chē)與汽車(chē)零部件指數(shù)上漲2.04%,大幅度跑贏(yíng)滬深300指數(shù)1.95個(gè)百分點(diǎn)。分板塊中,汽車(chē)銷(xiāo)售和汽車(chē)零部件車(chē)板塊漲幅居前。分主題看,汽車(chē)電商、汽車(chē)電子兩大主題漲幅居前。本周整體估值小幅上升。
投資建議。
看好汽車(chē)板塊以下三大投資主線(xiàn):1)持續(xù)看好售后配件及維修市場(chǎng)迎來(lái)的顯著發(fā)展機(jī)遇,繼續(xù)推薦“金固股份”、“德聯(lián)集團(tuán)”、“風(fēng)神股份”。2)2)旺季到來(lái)以及估值切換帶來(lái)的確定性機(jī)會(huì),高成長(zhǎng)價(jià)值組合:“長(zhǎng)城汽車(chē)”、“江鈴汽車(chē)”、“長(zhǎng)安汽車(chē)”、“宇通客車(chē)”、“威孚高科”。3)小市值成長(zhǎng)組合:繼續(xù)看好“亞太股份”、“廣東鴻圖”、“銀輪股份”。
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